Rezerwat leży na Pojezierzu Ełckim i obejmuje porośnięty lasem teren między jeziorami: Szwałk Wielki, Piłwąg i Łaźno, oraz wschodnią część jeziora Piłwąg wraz z trzema zalesionymi wysepkami. Celem ochrony rezerwatu jest zachowanie walorów krajobrazowych obszaru wodno-leśnego, charakterystycznego dla Puszczy Boreckiej, wraz z naturalnymi zbiorowiskami leśnymi.